Mặc dù kết quả quý 4 vượt xa ước tính và dự báo doanh thu năm 2025 được nâng lên, cổ phiếu của Rush Street Interactive (NYSE: RSI) đã giảm 15.26% hôm nay với khối lượng giao dịch gấp ba lần mức trung bình hàng ngày.
Ít nhất một nhà phân tích coi động thái giá hôm nay của cổ phiếu game là một sự từ chối mạnh mẽ. Trong một ghi chú gửi đến khách hàng, Chad Beynon của Macquarie chỉ ra rằng,
kết quả năm 2024 của RSI, với mức tăng trưởng doanh thu 34%, đã nêu bật “sức mạnh của chiến lược tập trung vào iGaming của RSI.”
Mặc dù cổ phiếu đã tăng 206% trong năm 2024 (so với S&P500 là 23%), chúng tôi tin rằng RSI vẫn là cách hấp dẫn để tham gia thị trường trực tuyến đang mở rộng do mức độ phơi bày tương đối thấp đối với cá cược thể thao, sự theo đuổi iGaming ở các thị trường chính và sự hiện diện toàn cầu ngày càng đa dạng tại Canada và LatAm,” Beynon nhận xét.
Ông đã nhắc lại mức đánh giá “vượt trội” cho cổ phiếu với mức giá mục tiêu là 16 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng 41.9% so với mức giá đóng cửa hôm nay là 11.27 USD.
Cổ phiếu Rush Street Interactive Có Động Lực Tăng Trưởng
Trong khi cổ phiếu RSI giảm hôm nay, nó vẫn là một câu chuyện giàu động lực. Nhà điều hành đã
liên tục có lãi trong vài năm qua
– điều mà một số đối thủ không đạt được – và lợi nhuận trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) trong quý 4 đã tăng 166% so với năm trước, vượt 32% so với ước tính.
Khi các nhà đầu tư tại Mỹ vẫn chủ yếu tập trung vào ngành iGaming và cá cược thể thao tại các quốc gia này, RSI có thể chưa được ghi nhận đầy đủ cho sự phơi bày tại thị trường Mỹ Latinh. Điều này làm tăng thêm lý thuyết đầu tư dài hạn hấp dẫn bên cạnh một trong những báo cáo tài chính sạch nhất trong ngành.
“Số người dùng trung bình hàng tháng (MAUs) tại Bắc Mỹ đã tăng 28% so với năm trước (YoY) lên 205k, là quý thứ bảy liên tiếp có mức tăng trưởng gia tăng, trong khi MAUs tại Mỹ Latinh (bao gồm cả Mexico) đã tăng 71% YoY lên 348k,” Beynon cho biết. “Doanh thu trung bình hàng tháng trên người dùng trung bình (ARPMAU) trong nước gần như không thay đổi ở mức 346 USD trong khi ARPMAU tại LatAm đã tăng cả theo quý và theo năm bằng tiền tệ ổn định. RSI đã kết thúc năm với 299 triệu USD tiền mặt, không có nợ và 50 triệu USD ủy quyền tái mua cổ phiếu.”
RSI Đưa Ra Dự Báo Năm 2025 Mạnh Mẽ
Như
đã xảy ra với một số đối thủ
, Rush Street Interactive đã khiêm tốn tăng dự báo EBITDA và doanh thu năm 2025.
“Chúng tôi đang khởi đầu hướng dẫn doanh thu năm đầy đủ và EBITDA điều chỉnh cho năm 2025. Hiện tại, chúng tôi dự kiến doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 1.01 tỷ USD đến 1.08 tỷ USD, tức là 1.045 tỷ USD tại điểm giữa, tăng 13% so với năm trước. Đối với cả năm 2025, hiện tại chúng tôi dự kiến EBITDA điều chỉnh sẽ ở mức từ 115 triệu USD đến 135 triệu USD, tức là 125 triệu USD tại điểm giữa, tăng 35% so với năm trước,” Sauers cho biết trong cuộc gọi hội nghị.
Các mức cao và thấp trong những khoảng đó giả định rằng thuế giá trị gia tăng mới được công bố ở Colombia vẫn sẽ có hiệu lực trong suốt năm 2025, nhưng các ước tính đó không tính đến khả năng tăng thuế ở các khu vực khác.
